阿里焕新：聚焦“AI+电商”

xinwen.mobi · 发表于 2025-11-13 13:07:59

阿里焕新：聚焦“AI+电商”
美国价值投资大师查理·芒格曾公开反思投资阿里巴巴是他“犯过最严重的错误之一”，如今这家他眼中“该死的零售生意”正被AI重塑出全新价值。

“投资阿里巴巴是我犯过最严重的错误之一。”价值投资大师查理·芒格生前曾这样反思。他在2021年以每股约240美元的价格首次买入阿里，随后经历股价暴跌至61美元，最终忍受约40%的亏损斩仓。

芒格后来复盘认为，最关键误判是“将阿里视作了高科技或平台公司，忽略了其零售本质”。

然而，时钟拨至2025年，阿里的叙事逻辑正在被彻底重塑。随着DeepSeek今年初引爆全球AI热潮，阿里通义大模型迅速迭代至全球开源模型第一梯队，而其电商业务则在即时零售领域找到新增量。

阿里战略版图已变得异常清晰：聚焦“AI+电商”，将核心资源向核心战场聚拢。

01 战略转身：从分权到聚焦，阿里重回核心战场
过去4年，在阿里价值中迷失的不只投资人，还有员工。2024年，蔡崇信坦言：历经疫情、竞争以及182.28亿元的巨额罚款，阿里需要新的愿景提振信心。

阿里曾有一个“传说”：“逢单出击，逢双防守”，看起来2025年又成为其进击之年。

变化以两年前蔡崇信、吴泳铭上任后的新战略为原点展开。一种说法是，这是阿里从“财务人风格”向“投资人风格”的转变。

2023年初，张勇推行“1+6+N”的分拆变革，但这一战略并未成功。

时任管理层推行分拆的初衷没错，阿里在谷底时刻，急需各业务板块恢复增长活力，可惜时也命也：

一是市场格局大变，已经错过阻击拼多多的最佳窗口；

二是士气不足，将经历了几年低谷期的业务扔进市场试炼，恐慌的情绪反而盖过战斗能力。

同期，2023年OpenAI掀起的AI革命导致市场环境巨变，中国科技公司再次从中看到增长空间。

张勇的分拆策略虽然增强了各业务决策自主性，但也会分散协同效应，削弱整体战斗力。

同年9月，创始班底回归，蔡崇信、吴泳铭分别任阿里巴巴集团董事会主席和CEO，确立了“用户为先、AI驱动”两大战略重心，战略也从分权再次转为聚焦。

在最开始讨论方向时，吴泳铭坚持提出一定要做战略聚焦，将非核心业务进行收缩。他也成功说服马云：“AI有机会把阿里巴巴打造成一个世界级公司。”

02 AI驱动：电商底层逻辑被重写
2025年的双11，成为AI技术全面融入电商生态的关键节点。今年最大的变化发生在底层——淘宝通过AI对平台20亿商品进行深度理解与重构。

这意味着，AI不再是空中楼阁或局部工具，而是成为驱动平台整体增长的“智能引擎”。

传统电商生态长期面临一个结构性困局：一边是消费者带着模糊、复杂的需求，在亿万个商品中艰难寻觅；另一边是商家，特别是中小商家，手握好货却苦于无法突破流量壁垒。

“人”与“货”匹配效率的瓶颈，本质上是系统对用户和商品的理解还不够精细。

淘宝的破局之道，是对“货”的深度理解。今年双11前，淘宝天猫完成了一项底层基础设施级的升级：运用大模型技术，对平台上的20亿商品进行了系统性、深度的“再理解”与“再组织”。

这不再是简单的关键词提取或类目划分，而是让AI像一位拥有海量行业知识的“超级买手”，去学习、理解商品的本质。

在宠物行业，AI模型消化了猫粮的成分、功效、适用猫种、用户口碑等维度的知识，为数千万商品打上了更丰富、更立体的语义标签，使宠物商品信息丰富度提升了34%。

这场对“货”的认知革命，直接带来了“人”与“货”连接效率的跃迁。

双11前，淘宝平台的流量匹配效率已基于AI有了双位数提升：复杂语义搜索相关性提升20个百分点，推荐信息流点击量则提升10%，商家广告ROI同比增长12%。

03 体验变革：从“人找货”到“货懂人”
71%的消费者希望在实体店和线上购物体验中融入生成式人工智能。年轻一代的态度更加积极：66%的Z世代和65%的千禧一代希望获得由生成式人工智能驱动的超个性化推荐。

淘宝的应对策略是“无感式AI嵌入”——将AI功能融入用户熟悉的购物动线，而非推出独立App。

其中，“AI万能搜”的存在是最直观的。用户只需点击首页的搜索框，就能找到入口。

这款于今年8月全量上线、融合了大模型深度思考与联网搜索能力的创新产品，就像一个随时在线的智能购物向导。

它不仅能够理解用户以自然语言表达的购物需求，综合文字+商品+视频图片给出可执行的方案，还能为用户解决购物攻略、口碑评测、优惠咨询等消费问题。

而针对在日常中具有选择困难症的消费者，淘宝还额外推出了“AI帮我挑”功能。

如果说“AI万能搜”解决的是消费者不知道要买什么的难题，那么“AI帮我挑”解决的就是其“知道要买什么，但不知道选哪一个”的痛点。

在“找”和“挑”之外，今年双11期间，淘宝还让AI承担了“替用户提前想好买什么”的角色，也就是AI清单。

它会基于用户过去一段时间的浏览、收藏、购买记录，以及季节和生活场景变化，为消费者自动生成一份量身定制的购物清单。

数据显示，“AI万能搜”已帮助用户解决了近5000万个消费需求，“AI清单”为用户定制化提供了约200万份购物清单。

04 经营革新：中小商家找到“公平竞争”新路径
变化的另一侧，发生在商家端。今年以来，淘宝在商家侧的AI产品几乎没有停下迭代的脚步：从做图到做营销，从看数据到回客服，AI正在一点点精进电商经营中那些琐碎却至关重要的能力。

而这次双11，淘宝又把这些商家侧的AI产品进行了全面的升级加码。

首先是AI生意管家的全面升级。今年双11前，淘宝全面升级“生意管家”，推出 “1个AI店长 + 6个AI员工”的Agent组合模式。

AI店长“大促小助理”是组合核心，能精准把握双11各阶段节奏，提供实时、个性化的指导。

预热期，它识别流量缺口，提醒优化标题、补充素材；开卖后，实时监控销售数据，诊断库存、转化率等问题并给出方案；还能预警用户流失风险，及时推荐挽回策略。

而六位AI员工则分别聚焦数据分析、营销投放、素材生成、库存管理、客户洞察与售后优化等场景，形成专业支持矩阵。

今年双11，“生意管家”已为500万商家提供全新AI辅助，并为商家生成500万条大促经营策略。

商家无需投入大量人力整理数据、制定策略，AI即可完成多数基础工作，平均节省30%工作量；数据驱动的精准决策更让整体经营效率提升1.5倍。

在客服环节，作为行业首个Agent原生智能客服产品，店小蜜5.0不再局限于简单的问题解答，而是深度融入消费者购物的全流程。

双11期间，店小蜜已累积接待服务消费者2亿人次，自动解决了全链路选购推荐、商品对比、物流追踪、售后咨询等大量问题。

对于商家而言，这意味着90%以上的常规咨询无需人工介入就能得到妥善处理，极大缓解了人工客服的压力。

05 全局棋眼：AI驱动的商业基础设施
阿里的AI战略演进不仅停留于电商侧。过去一个多月，阿里连续在三条主航道加速AI落地：高德地图2025版本上线全球首个“需求链智能调度”系统，阿里国际站Accio Agent内测邀请码被海外买家炒至“一码难求”，淘宝搜索框则低调上线“AI万能搜”并灰度放量。

阿里是BAT中唯一拥有从“搜索-推荐-交易-支付-物流”全链路闭环的公司，覆盖了“商品流+资金流+物流”的数据与执行通道。

截至2025年3月，支付宝全球年度活跃用户超10亿，处理交易量占中国第三方支付市场约50%。

在物流方面，2025财年，菜鸟网络收入为1035.06亿元，同比增长28%，其中69%来自外部客户。每日处理跨境及海外包裹超450万个，覆盖全球200多个国家和地区。

为将这样的“全链路”优势与AI结合，早在2023年时，阿里CEO吴泳铭就致力于建设全球化的数字供应链网络和AI+数字零售核心技术能力。

在当前的AI浪潮中，尽管拼多多、抖音等电商竞争者纷纷借助AI优化自身业务，但从整体商业闭环来看，仍缺乏一些关键的“硬基础”。

拼多多虽然增长最快，却最早触及增长天花板。2024年，其国内主站GMV增速已从20%-25%下调至15%-20%。

在AI应用方面，拼多多的打法务实而狭窄，比价、推荐、客服等全是“单点效率工具”，没有自研大模型，也没有自建仓储、物流等向外输出的基础设施。

抖音则充分发挥其内容生态优势，将AI聚焦于内容侧，剪映、即创、数字人直播，核心是把短视频流量继续放大，但其对供应链、履约几乎零掌控，离真正闭环还差一条物流和资金链。

唯独阿里，在新一轮AI电商的竞争中，一开始就把“模型、物流、资金”三件事全攒在自己手里。

06 资本叙事：价值重估的序曲
查理·芒格两年前反思投资阿里失误时，恐怕不会想到，阿里这一轮价值重估，正因为它证明了其“不仅仅是一门零售生意”，也是一家仍然具备成长性的科技企业。

在2026财年第一季度财报中，AI相关产品收入已连续8个季度实现三位数的同比增长，季度AI收入占外部商业化收入的比例已超过20%。

在财报电话会上，阿里巴巴CEO吴泳铭披露，过去四个季度，阿里已经在AI基础设施以及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

今年2月，吴泳铭宣布，未来3年阿里将投入超过3800亿元用于AI与云基础设施，约等于阿里过去10年在AI基础设施上投入的总额。

7月，高调入场的淘宝闪购宣布，未来12个月计划投入补贴500亿元。

资本市场终于有所回应，今年以来阿里股价不断上涨，10月初，阿里在美股市场一度站上192.67美元。

花旗、高盛、摩根大通等国际投行，不约而同地调整了对阿里的估值模型，不再仅以电商利润计算其估值，而将阿里云作为独立增长业务给予更高估值倍数。

但电商仍是阿里的基本盘和现金牛。阿里近六成的营收来自电商，超过95%利润由淘天贡献。

因此阿里AI战略与淘天业务的融合成效显得尤为重要。

正如阿里内部所认知的，这两年是修正过去5年不足、打开未来5年发展最关键的交界点。摆在阿里面前的，是一个有普遍性意义的话题——超级公司如何对抗熵增？

船大难调头，中国互联网史上很多与阿里同期的公司都在发展中逐渐掉队，阿里目前仍留在新叙事的第一梯队。

这次变革的战略有效性还需要时间的验证。但可以肯定的是，阿里已不再是芒格眼中的“该死的零售生意”，而是在AI与电商的交汇处，找到了价值重估的新起点。

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